焦点要闻：知名百亿私募酝酿“重大变更”，股权变化早有征兆，“接班人”计划出炉？

过去一年，百亿私募掌门人张弢曾是“话题人物”。

他曾是中生代私募基金经理的代表人物，管理规模和长期业绩也曾表现不错。

但市场对其真正的动向并不十分明晰，更没有明确答案。

(相关资料图)

同时，近年张弢旗下私募产品业绩亦遇到一定压力，与诸多同行机构类似。

而近日，张弢执掌的泓澄投资突然酝酿重大股权变更，而相关申请提交后数日内遭到监管退回，期间所涉及细节引发外界关注。

这家受到诸多投资人关注的私募，内部将迎来怎样的变化？

一些蛛丝马迹已经浮出水面······

近期提交重大事项变更

据行业协会备案信息，2023年6月5日泓澄投资提交了重大事项变更申请，主要涉及主体资格证明文件及相关内容变更、出资人变更。

而且，这家私募提交相关变更申请后，很快就收到中基协的反馈，最新状态为”退回补正“。

这至少说明了两点：

一、泓澄投资最近一次提交的变更申请未获有关方面“接受”；

二、泓澄投资可以重新修改或补充申请材料之后，再次提交审核申请。

果然，6月16日，协会再次发布信息，泓澄投资已再次提交材料，状态显示为“正在办理“。

变更哪方面信息？

那么，泓澄投资究竟是提交了什么重大的变更事项呢？

限于公开信息有限，外界无法得知具体的变更事宜，但结合，近年泓澄投资的“动向”看，此次变更估计事涉颇为重要。

否则就不会形成“重大事项变更”。

而从渠道传来的消息显示，外界目前最关注的是两点：

其一、泓澄投资的内部治理结构，会否在此次变更后发生实质性变化？

其二、泓澄投资的“核心人物”，实际控制人、法定代表人和董事长张弢的“角色”是否会在此次变更后发生实质性变化？

年初股权结构异动

从工商资料看，泓澄投资近期确有变化。

2023年2月，泓澄投资新增了一位股东方，并将注册资本由1000万元增加至1350万元。

天眼查显示：泓澄新增的股东为“北京泓聚咨询服务有限公司”（下图），持股占比为25.93%。

穿透后，泓澄的新增股东背后，除原实控人张弢外，出现了一位关键人物——厉成旭。

公开信息显示：北京泓聚咨询服务有限公司成立于2022年11月21日，两位股东分别为张弢和厉成旭，持股比例分别为71.43%和28.57%。

据悉，厉成旭也是泓澄投资的创始团队成员，属于张弢的“大弟子”。此前他在嘉实基金研究部任职，主攻消费品行业研究，之后跟随张弢参与私募创业。

同时，在厉成旭间接入股后，泓澄投资的实际个人股东扩大为三个。其余两个自然人股东均是创始股东，即张弢和崔超，最新持股比例分别为68.89%和5.19%。

其中，崔超早年曾在嘉实基金担任客户经理，与张弢有事业交集，之后一同创业，并全面负责市场部和公司日常运营工作。

创业表现“曾经亮眼”

泓澄投资成立初期，业绩一度遭遇压力，这与2015年成立时点有密切关系。

但这家私募机构很快调整过来，并形成业绩和规模的双丰收。随着2019~2020年行情展开，泓澄投资的管理规模快速迈过百亿大关，并至今不退。

业界通常认为，这与泓澄的创始人、前明星基金经理张弢的能力不无关系。

复盘发现，泓澄投资代表产品2019年度收益43%，跑赢沪深300指数10个点，这在当时主观多头私募中并不突出。

但到了2020年，泓澄投资代表产品年度收益超70%，跑赢沪深300指数高达40个点。业绩效应下，旗下产品变得“好卖”，成为诸多代销渠道力推的私募管理人，之后规模迈过百亿大关。

2021年，也就是抱团股解崩之年，而泓澄投资产品跌幅仅1个点左右，基本稳住业绩，这点也让它的客户流失并不显著，规模相对稳定。

相对业绩“有起有伏”

不过，到了2022年，泓澄投资开始经历一系列外部压力。

其中一个压力，就是与业绩有关，泓澄产品全年净值涨幅跑输宽基指数，造成在市场高点（2020年末、2021年一季度）发行的产品，净值在1元面值以下区域。

这种情况在诸多基金同行中较为普遍，但对于在高点慕名申购新产品的投资者来说，可能持有体验不会太好。

另外，围绕着创始人业内也有各种关注和“传闻”，这亦带动了更多的关注。

而张弢的关注度本来就不小。作为公募机构转行私募的明星投资人物，张弢一开始就吸引了许多关注。

他早年曾在兴安证券担任研究员，2005年9月加盟公募基金机构，历任基金经理、董事总经理、投资决策委员会委员。2007年他开始操盘执掌社保基金组合和企业年金账户，2009年开始担任公募基金经理，曾管理“嘉实泰和”、“嘉实研究精选”等产品。

2014年-2015年上半年，A股出现指数级行情，一批公募知名基金经理选择“公转私”。2015年4月，张弢正式成立私募泓澄投资。

至此，它成为该司创业的诸多明星基金经理中的又一位，此前包括赵军（淡水泉）、詹凌蔚（观富资产）、刘天君（泰旸资产）、顾义河（禾永投资）、马惠明（沣沛投资）都已前后脚创业。

在同辈中，张弢的表现其实一直不错，业内认为这多与其中观视角、灵活布局的投资风格有关，也有其敢打敢拼敢交易的投资性格的原因。

而就是这样一位在私募领域“如鱼得水”的基金经理，未来会怎样，也格外引人好奇。

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