中金：维持农夫山泉(09633)“跑赢行业”评级 目标价升至55港元

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中金发布研究报告称，维持农夫山泉(09633)“跑赢行业”评级，考虑到销情及成本下降胜于预期，上调2023/24年盈利预期9.9%/10.1%，目标价上调5.8%至55港元。该行预计，公司今年上半年收入增长约22%，净利润则或同比增25%，均超过市场预期。

此外，农夫山泉上半年毛利率预将同比提升1至2个百分点，PET价格由于去年同期低价库存基本平稳，而其他包装材料如纸箱等价格下降利好毛利率提升，产品结构方面较高毛利率的茶饮占比也持续提升，又预计费用率或略为提升，但被毛利率升幅充分抵销，净利润同比增约25%。