万字长文强烈质疑雏鹰农牧涉嫌严重财务舞弊

第二幕：御用接盘侠

1、深圳汇生通科技股份有限公司

2017年5月，新三板上市公司深圳汇生通科技股份有限公司(以下简称“汇生通”)完成定向增发，唯一的发行对象就是雏鹰农牧旗下的深圳泽赋。

本次发行股份10，849，804股，占汇生通发行后总股本的25.21%，发行价格为人民币15.38元/股，募集资金166，869，985.52元。2017年6月1日完成股权登记。

但是，深圳泽赋很快就出货了。

7个月后的2017 年12 月29 日，深圳泽赋通过全国中小企业股份转让系统以协议转让方式汇生通1084.98万股，同花顺(43.940, 0.07, 0.16%)显示的转让价格为19.98元每股，总价款216，779，083.92 元。

按照这个金额测算，这笔买卖深圳泽赋赚了约5000万，7个月的投资收益率高达29.91%。

但是，雏鹰农牧2017年财报披露的数据更加离奇，当年雏鹰农牧对汇生通增加和减少的账面金额为343，739，985.52 元(折合每股约31.68元)——按照这个金额来计算，这笔7个月的买卖，深圳泽赋赚了1.7687亿元，投资收益率高达106%。

当雏鹰农牧出货之后，这个汇生通立马就摘牌退市了……

奇怪的事情后面还有：

2018年2月27日，汇生通公告称因“公司经营发展战略需要”停牌，自2018-02-27起暂停转让，4月4日发布《关于深圳汇生通科技股份有限公司股票终止挂牌的公告》，4月9日终止上市。

在这一幕戏中，还有一个关键角色，那就是深圳泽赋的接盘侠——西藏九岭创业投资管理有限公司(以下简称“西藏九岭”)。

这个西藏九岭，简直就是雏鹰农牧（深圳泽赋）的御用接盘侠。

雏鹰农牧2017年出售了7.95亿可供出售金融资产，其中超过70%都是卖给这个西藏九岭。而汇生通这一笔是最大的一笔。

这个西藏九岭是一家新成立的公司，注册时间是2016年11月2日，注册资本1000万元，经营范围是创业投资管理。股东两位，一个叫申隆，占股80%，一个叫景莉，占股20%。

这家公司，看起来像是一家空壳公司，为什么这么说呢?看下面截图：

(资料来源：天眼查)

这家公司，既没有实缴出资，也没有任何购买社保的员工，貌似就是一皮包公司。

就是这样一家公司，能够斥资3.44亿，以远高于市场价的价格来给雏鹰农牧接盘汇生通?真特么是见了鬼了!

当然，汇生通不是西藏九岭接盘的第一家公司，也不是最后一家，要不怎么说人家是御用接盘侠呢。

接下来精彩继续。

2、上海脉淼信息技术有限公司、平潭沣石1号投资管理合伙企业（有限合伙）

上海脉淼信息技术有限公司(以下简称“脉淼信息”)是一家做直播的公司，雏鹰农牧(旗下的平潭竞远)2016年对其投资1亿元。

2017年6月出售，接盘的也是西藏九岭。

平潭沣石1号投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“沣石1号”)自身也是做投资的，雏鹰农牧16年投资6000万，17年下半年追加投资6000万，共计投资1.2亿，2017年底出售，2018年1月4日完成股权变更，接盘方是平潭瀚岭投资合伙企业(有限合伙)。

平潭瀚岭是2017年3月才注册成立的，背后的股东就是西藏九岭。

(注：沣石1号股权变更记录)

(注：平潭瀚岭股权变更记录，图中的上海九岭的背后就是西藏九岭，股东是申隆和景莉。)

2017年，西藏九岭共替雏鹰农牧接了三笔可供出售金融资产，涉及账面金额5.64亿，占当年出售的可供出售金融资产总额的70.89%，为雏鹰农牧17年的丰厚的“投资收益”立下了汗马功劳。

既然是御用接盘侠，2018年是不是要继续接盘呢?

这是必须的，接盘还是要接盘的，这辈子都是要接盘的。

3、宁波申星股权投资合伙企业(有限合伙)

宁波申星股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“宁波申星”)注册时间为2017年5月24日，也是一家做投资的公司。

根据雏鹰农牧2017年年报披露，宁波申星是雏鹰农牧当年的新设子公司，实际出资金额7亿，持股比例33.32%。

这家新设立不到1年的子公司，在2018年3月被雏鹰农牧卖掉了，而接盘的，又是西藏九岭!

这笔买卖，雏鹰农牧具体赚了多少钱，并没有披露，但是从一季报的数据来看，那是赚得盆满钵满：2018年一季度，虽然雏鹰农牧归属扣非后净利润亏损1.13亿，但是归母净利润高达3.57亿，同比暴增215.43%!

主要就是因为存在巨额“投资收益”，2018年一季度的投资收益高达5.27亿，同比暴增709.84%，而其中主要的原因，就是因为转让了这个宁波申星。

以下是雏鹰农牧一季报中的截图：

注：平潭润岭的法人代表就是西藏九岭，另外2018年一季报披露的出资份额6亿，比2017年年报披露的少了1个亿。

宁波申星只不过是一家成立时间不到1年(从成立到出售只花了9个月)的新公司，一倒手就赚了几个亿……风云君胸膛里两万多头羊驼在狂野地奔腾，你们这些人啊，怎么不上天呢?

毫不夸张地说，雏鹰农牧自2017年开始，最主要的利润都是拜西藏九岭所赐，他们之间靠倒腾股权来创造利润的手法，已经到了令人发指的地步。

至于西藏九岭，绝对堪称中国最牛逼的接盘侠，没有之一。

第三幕：神秘人吴跃军

在前两幕中，风云君主要跟大家探讨了几家公司，那么接下来，一些关键人物就开始登场了。

信阳山信生物食品科技有限公司(以下简称“山信生物”)成立于2015年3月，是一家农副食品加工。雏鹰农牧对其投资5850万，持股40%。

这家公司原来有两个股东，分别是山信粮业有限公司(占股70%)和商城县山信生态粮油种植专业合作社(占股30%)。

2017年6月，侯建业进场接盘，成为该公司唯一股东，持股100%。

这个侯建业是雏鹰农牧的发起股东之一(详见招股书)，也是雏鹰农牧实际控制人侯建芳的弟弟。

2017年12月，公司再次易主，雏鹰农牧旗下的深圳泽赋和自然人吴跃军进场接盘，深圳泽赋占股40%，吴跃军占股60%。

首先，这明显是一笔关联交易，雏鹰农牧跟侯建业存在关联关系，但雏鹰农牧没有在年报中的关联交易中提及这笔交易。

其次，跟深圳泽赋一起进场接盘的自然人吴跃军，十分神秘，看点十足。

他在雏鹰农牧的股权投资中扮演了极其重要的角色，下面风云君要重点来撸一下这个人。

根据雏鹰农牧的招股书披露，吴跃军是雏鹰农牧的发起股东之一，1978年出生，河南新郑人，跟雏鹰农牧老板侯建芳是老乡。

大家应该还记得第一幕中提到的老赖公司牛师兄，雏鹰农牧砸了1.125亿进去，这家公司的大股东，也是吴跃军！

2017年9月，雏鹰农牧出售全资子公司雏鹰集团郑州雏牧香物流有限公司，接盘人也是吴跃军。

同时，吴跃军还是三门峡市昊源建筑工程有限公司(以下简称“昊源建筑”)的大股东。

(注：昊源建筑股权结构)

昊源建筑向平潭昊源汇晟投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“昊源汇晟”)认缴出资2.1亿，是昊源汇晟的大金主，而昊源汇晟另一个股东(兼法人代表)是上海九岭，上海九岭背后的股东是申隆和景莉，也就是御用接盘侠西藏九岭的股东。

(注：昊源汇晟股权结构)

昊源汇晟又伙同西藏九岭、景莉、宋凤毅成立了平潭润岭投资合伙企业(有限合伙)，平潭润岭就是第二幕中宁波申星的接盘侠!

(注：平潭润岭股权结构图)

除此之外，第一幕中的另一个老赖吴宁府公司的历任股东都是清一色的吴姓，比如吴智仁、吴星生、吴梓伊、吴捷，或许跟吴跃军有关，不然雏鹰农牧愿意花1.5亿投资吴宁府这种公司?从逻辑上就说不通。

看到这里，记性不太好的读者可能有点懵圈，那么风云君给大家捋一捋：

首先，雏鹰农牧通过股权投资的方式，比如牛师兄、山信生物，或许还包括吴宁府，将资金砸进吴跃军控制的相关公司；

然后吴跃军又通过建筑公司昊源建筑将资金砸向昊源汇晟、平潭润岭这些股权投资公司；

然后这些投资公司又伙同西藏九岭，专门替雏鹰农牧接盘，资金又流回了雏鹰农牧。

在这一系列的股权倒卖过程中，雏鹰农牧账面上的投资收益一路高歌猛进，水涨船高。

第四幕：群口相声

在雏鹰农牧的投资大戏中，除了吴跃军和西藏九岭之外，还活跃着另外一批人，这些人之间盘根错节、关系密切，在雏鹰农牧的投资运作过程中扮演着重要角色。

先看表格：

(资料来源：2017年年报及工商登记信息)

这五家企业无一例外都是生猪养殖企业，除了宜城光大农牧之外，其他四家都在河南。

2017年，雏鹰农牧对这五家公司净新增投资8.15亿，是雏鹰农牧可供出售金融资产里的主力军团。

这些公司的股权结构颇有意思，雏鹰农牧旗下的深圳泽赋和宁波梅山保税港区雏鹰农业产业投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“梅山雏鹰”)持有30%至50%之间的股份，其他股份则由一批自然人股东把持，这些自然人股东与雏鹰农牧存在着或明或暗的关系，彼此之间又盘根错节。

根据工商登记信息，2016年9月，自然人吴福军和梅山雏鹰承接了百顺农牧原股东鲁百顺100%股权，后经过增资扩股和股权转让，目前百顺农牧的股权结构是：吴福军51.32%、梅山雏鹰33.13%(跟雏鹰农牧17年年报数据相差0.2%)，平青燕15.54%。

同时，在2016年6月，自然人李彦和深圳泽赋承接了春野牧业原股东李占旗100%股份，后经过增资扩股，目前春野牧业的股权结构是：李彦60%，深圳泽赋40%。

而百顺农牧的原股东鲁百顺，新股东吴福军、平青燕，与春野牧业的李彦，存在密切关系，他们共同拥有一家公司——荥阳市联合养猪专业合作社。