焦点快报!股指市场与基差点评

(资料图片仅供参考)

各品种基差涨跌不一，整体维持高位震荡，IF、IH、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率周度均值分别为2.83%、3.34%、-0.19%和-1.64%，较上周分别走强0.43%、走弱0.28%、走强0.41%、走强0.80%。 目前各品种合约剔除分红后基差与价差处于高位震荡态势，波动持续低位，尤其IC与IM跨期交易空间较小，展期建议以顺期限结构思路为主。IH、IF、IC、IM剔除分红的下季较当季升贴水率分别为3.90%、1.72%、-1.47%、-3.96%，近一月振幅分别为2.07%、1.86%、0.97%、1.29%，而近一年平均月振幅为2%左右，IC与IM价差波动显著低于IH、IF以及历史平均水平。从会员持仓情况看，IC与IM前20会员持仓多空净头寸自去年年底以来持续降低，目前仍维持下降趋势，下降拐点与收益互换新规过渡期结束时点相吻合，或表明空头套保需求正持续恢复；但年初以来基差走弱并不明显，说明当下场外衍生品仍主导了IC、IM基差走势。

股指期货分红预测：上市公司开始陆续公布分红预案，预计上证50、沪深300、中证500、中证1000 在2023年分红点数分别为69.5、78.9、110.2、72，其中绝大部分处于董事会预案阶段，处于该阶段的预期分红占比分别为81%、65%、37%、33%。

以上内容仅供参考，不作为投资建议